人生中90%的不幸
都是因为不甘心
1985年，著名心理学教授亚科斯和布拉默做了一个实验。
他们先让人们花100美元，买了一类滑雪旅行的票。
几天后又以更有趣更便宜为由，要同一批人花50美元买了另一类滑雪旅行的票。
之后教授告诉他们：“这两次滑雪之旅的时间撞到了一起，你们只能选一个。”
结果是，大多数人选择了票价更高的那个，而不是更有趣更便宜的那个。
他们给出的解释是：
- 选100美元这个，只损失了50美元。
- 如果选50美元这个，则会损失100美元。
与获得和已经拥有的东西相比，人们更在意的是损失。
这就是著名的“损失憎恶”的理论：
对人们来说损失带来的痛苦，要远远大于盈利带来的喜悦。
亚科斯教授最后总结说：人生中90%的不幸，都是因为不甘心，这是很多人不懂得及时止损的原因。
但很多时候，及时止损比盲目坚持更重要。
鳄鱼法则
关于止损的重要性，专业人士常用鳄鱼法则来说明。鳄鱼法则的原意是：假定一只鳄鱼咬住你的脚，如果你用手去试图挣脱你的脚，鳄鱼便会同时咬住你的脚与手。你愈挣扎，就被咬住得越多。所以，万一鳄鱼咬住你的脚，你唯一的机会就是牺牲一只脚。在股市里，鳄鱼法则就是：当你发现自己的交易背离了市场的方向，必须立即止损，不得有任何延误，不得存有任何侥幸。鳄鱼吃人听起来太残酷，但股市其实就是一个残酷的地方，每天都有人被它吞没或黯然消失。
再请看一组简单的数字：当你的资金从10万亏成了9万，亏损率是1÷10＝10%，你要想从9万恢复到10万需要的赢利率也只是1÷9＝11.1%。如果你从10万亏成了7.5万元，亏损率是25%，你要想恢复的赢利率将需要33.3%。如果你从10万亏成了5万，亏损率是50%，你要想恢复的赢利率将需要100%。在市场中，找一只下跌50%的个股不难，而要骑上并坐稳一只上涨100%的黑马，恐怕只能主要靠运气了。俗话说得好：留得青山在，不怕没柴烧。止损的意义就是保证你能在市场中长久地生存。甚至有人说：止损＝再生。
止损原因
需要止损的原因有两个方面。第一是主观的决策错误。进入股市的每一位投资者都必须承认自己随时可能会犯错误，这是一条十分重要的理念。究其背后的原因，是因为股市是以随机性为主要特征，上千万人的博弈使得任何时候都不可能存在任何固定的规律，股市中唯一永远不变的就是变化。当然股市在一定时期内确实存在一些非随机性的特征，例如庄家操控、资金流向、群体心理、自然周期等，这是股市高手们生存的土壤，也是不断吸引更多的人们加入股市从而维持股市运行发展的基础，但这些非随机性特征的运行也肯定不会是简单的重复，只能在概率的意义上存在。如果成功的概率是70%，那么同时就有30%的概率是失败。另外任何规律都肯定有失效的时候，而这个时候也许就会被聪明的你碰到。当遇到失败概率变为现实，或者规律失效，这时就有必要挥刀止损了。第二是客观的情况变化，例如公司或行业的基本面发生意料之外的突发利好或利空，宏观政策重大变动，战争、政变或恐怖事件，地震、洪水等自然灾害，做庄机构资金链断裂或操盘手被抓，等等。
善于忘记
在股市里要做好止损，一定要善于两个忘记。第一是忘记买入价。不管是在什么价位买进的，买进后都要立即忘掉自己的买入价，只根据市场本身来决定什么时候应该止损，不要使自己的主观感觉与情绪影响对市场的客观判断。第二是忘记止损价，就是作出止损之后立即就当自己没炒过这只票，不要一朝被蛇咬十年怕井绳，当发现这只股有新的买进信号出现后，就毫不犹豫地再次杀进。佛说，诸行无常，诸法无我，这对股市挺有意义。目前市场中相当比例的投资者生活在一种压抑和焦躁的状态中，就是因为有了较大的历史亏损而不能忘记，老是想搬回来，殊不知这种心态正在把你推向更大的亏损。不管是个股止损还是帐户管理，都一定要记住这句话：永远站在零点。
止赢与补仓
如果理解并坚持了“永远站在零点”这个理念，那么止赢实际上也可以看做是止损了。股谚云：会买的是徒弟，会卖的才是师傅，这里说的会卖既包括止损，也包括止赢。在现实的市场里，经常见到有些朋友熟练掌握止损技术割肉大法，自豪宣称远离了套牢，但却不善止赢，经常坐电梯、过山车，或者轿子刚抬起就慌慌张张窜下来，然后一边目送轿子上山越走越远，一边捶胸顿足痛骂自己。长安汽车的股东人数在02年9月底是72655人，到了03年6月底只剩17551人，这中途下轿的至少55000多人比其他没上过轿的人还要懊恼。要做好止赢，首先还是要忘记买入价，只根据市场本身当前的走势情况决定是否卖出，既不怕高路入云端，高处能胜寒，又不贪轿子舒适，该下地时就果断下地。其次，就是综合运用后面说到的各种止损方法，以止损的眼光来对待止赢。
补仓有两种情况。一种是被动性补仓，就是死不认错一条路摸到黑，这是扩大亏损的一条捷径。另一种是主动性补仓，一般是在判断市场发生非理性下跌或达到合理波动的下轨时采用。主动性补仓应该是在尚未达到止损点的补仓，一旦达到止损点，还是要该出手时就出手。势不可挡，永远不要与趋势为敌。注重资金的效率，不要动不动就死扛。
减少止损情况的发生
理论上说，止损的最好方法是不需要止损，也就是提高操作决策的正确率和准确率。这方面除了掌握好选股选时的基本功之外，还可以将前面说的止损方法作为限制性条件加入买入决策过程。不管你根据什么理由和条件，选好了一只股之后，还要看看这只股目前是否处于按照你的辅助性止损方法应该进行止损的状态。通过把止损方法反过来加为买入决策的限制性条件，可以在相当程度上减少需要止损情况的发生。
建议投资者对所有每笔交易在买入之前，都先预设好止损点或止损计划，把这项工作当做一个必须的决策程序或操作纪律。当你预先设立止损点，就会多一份冷静，少一分急躁，从而减少错误决策的产生。严格来说，止损实际属于资金管理的内容，清晰完整的资金管理计划是比单独止损更高的境界层次。
五大止损战法
1、切线止损法
切线是技术分析中非常重要的分析工具，包括支撑线、压力线、黄金分割线、百分比线、速度线、甘氏线等，最常用而且最简单的当属支撑线止损，即股价在形成支撑线后，一旦股价有效击穿支撑线，即标志技术破位，此时持仓者应果断止损离场。
例如：厦工股份周K线图中，2010年5月下旬形成二次探底之后，震荡回升，形成了标准的上升通道，其下轨就是重要的股价支撑线，此后股价沿着支撑线稳健上行，出现一波涨幅较大的中期行情。2011年3月中旬上摸至18.26元后回落，考验通道下轨，但4月29至5月6日的周K线，终于击穿了上升通道下轨，预示着支撑线失守，行情发生逆转，此时持仓者应趁反弹之机，果断止损或止盈离场，此后股价果然进入大级别的调整中。
600815厦工股份 周K线图（复权）2010年
2、均线止损法
一般而言，10日均线可维持短期趋势，20日均线或30日均线可维持中期趋势，半年线（125日均线）和年线（250日均线）可维持长期趋势。如果是短线投机者，可以将10日均线作为止损点；如果是长线买家，则可参考半年线和年线作为止损点；对于中线投资者来讲，20日均线在实际运用中显得更为重要。投资者如在上升通道的下轨买入后，等待上升趋势的结束再平仓，并将止损位设在相对可靠的移动平均线附近。如果股价一直处于20日均线上方且20日均线处于上升状态，可不必为其小幅回调担心，在上升途中股价回调总会止于20日均线上方。而失去上涨能量之后，股价开始回调或横盘，20日均线会由上移逐步转为走平，此时应引起高度警惕，一旦出现股价有效跌破20日均线，在3日内无法再次回归线上，则应立即止损出局。
例如：国海证券日K线图中，股价在3.90元见底之后震荡回升，其中10日均线是短期行情强弱分水岭，而20日均线则是中期好淡分界线，2012年5月初，10日均线失守市场转入短期震荡期，但20日均线未破，短期震荡之后市场仍然保持震荡上行。此时短线或可以适当调整策略，但中线投资者可以继续持股。直到6月28日，股价击穿20日均线这条中期上升生命线，方预示行情阶段见顶，此时中线投资者应果断止损或者止盈离场，等待新的战机。
000750国海证券 日K线图（复权）2012年
3、形态止损法
股价一旦击破头肩顶、M头、三重顶颈线或者箱体平台下边线等关键位，则说明头部形态成立，此时应果断止损离场。
例如：鞍钢股份日K线图中，2009年12月上旬冲高到16.20元之后，两次冲高未果，形成双顶形态，2010年1月20日以中阴线有效击穿双顶颈线13.70元，宣告行情见顶，此时投资者应果断卖出筹码，离场观望，此后股价加速下跌。2010年2月初股价11.00元附近企稳之后，进入横盘格局，经过三次冲高之后，头肩底形态初具规模，4月19日，股价以中阴线跳空下挫，有效打穿头肩底颈线，出现短期止损良机，此后股指再下一城，击穿7.00元方得到短期喘息机会。
000898鞍钢股份 日K线图（复权）2009年
4、K线止损法
包括出现巨量长阴、射击之星、高位十字星、星星相印等K线及组合时，投资者应提前止损离场。
例如：美菱电器日K线图中，2012年1月初股价见底回升，3月5日放量涨停，次日在相对高位收出十字星K线，第三个交易日冲高回落低收，形成典型的射击之星，第四个交易日波幅收窄，出现高位螺旋桨K线，连续三个交易日在高位呈现星体K线，说明市场上涨乏力，见顶信号显现，此时持有该股的投资者就应该提高警惕，考虑减仓或者提早离场。此后股价果然节节败退，一路下行，跌至4.43元附近方有效企稳反弹。
000521美菱电器 日K线图（复权）2012年
5、指标止损法
根据技术指标发出的卖出指示，作为止损信号，比如KDJ、MACD、RSI等常用指标，在相对高位出现死亡交叉等卖出信号，则意味着短期市场进入震荡期，持仓者应考虑止损离场。
例如：恒源煤电日K线图中，2012年5月初股价冲高之后，5月8日KDJ指标形成死亡交叉，而且是在80以上的超买区形成的第二次死叉，见顶可靠性较高，预示行情将进入震荡期，此时是持仓者卖股离场良机。此后股价短暂反抽之后，形成标准的下降通道，震荡探底，跌幅巨大。
600971恒源煤电 日K线图（复权）2012年
止损建议
一，亏损额度达到总资金的5%，无论任何理由和借口，都无条件的止损；
二，行情不好，且走势对我不利时，立即止损；
三，走势看不懂，且对我不利时，立即止损；
四，买入股票后，没有实现预期，逐步止损；
五，时间止损，买入后长时间没有行情，逐步止损；
六，买股的理由不存在了、发生了变化、被澄清，逐步止损；
七，个股亏损额超过30%，无论任何理由和借口，无条件的止损。
在没有学会止损之前 你只不过是在博傻
我觉得止损是股市第一重要的问题，它甚至比会买更重要，因为止损本质上是对股市的敬畏、对不确定性的承认、对市场的尊重。
会不会买只是我们能赚多少的因素之一，而会不会止损却是我们能亏多少的全部因素，赚多少还取决于市场，亏多少几乎全部取决于自己。
我认识一个高手，他的观点是止损永远正确，哪怕事后看是错误的。一开始我觉得这个观点有点极端，后来我慢慢悟到这个提法其实很深刻，是参透了股市玄机之后的肺腑之言，是大彻大悟后的觉悟之语。因为只有如此才能从灵魂深处接纳止损，而不是口头提提。
只有接受止损永远是正确的观点，我们才能在止损问题上摆脱扭扭捏捏、瞻前顾后和犹豫不决，才能把“侥幸”、“赌一把”、“再等等”、“期待奇迹”这些思想从潜意识深处赶尽杀绝，才能建立真正的止损思想。
很多人不愿意止损 主要是灵魂深处有几个关过不了
第一关：侥幸关
也许再等等就反弹了，也许奇迹会出现，这几乎是阻碍止损最大的心理障碍。很多人不愿意止损，或者在止损问题上犹豫不定，就是有这个思想作祟。
其实，此时我们应该扪心自问：我愿意开仓(继续买)吗？如果不愿意，那我就应该止损。
第二关：羞辱关
万一止损后大涨，该多么羞辱呀？绝大多数不愿意止损的人都有这种心理作怪。从行为经济学的角度来看，这种痛苦远远大于在其他股票上赚同等的钱带来的心理安慰。
所以，股市是反人性的，从止损的心理来看就很明显。止损后股价大涨，是要承担重大的心理折磨的，这种折磨具有很大的屈辱感，仿佛自己是笨蛋、智商低人一等。
为了扭转这个心理误区，我们应该转念想下：止损是我们对自己过去的错误负责，即使它明天大涨，但那是另外一个问题，它们是两个逻辑。
而且，止损后还有很多大跌的例子呢，我们为什么纠结在止损后大涨的几个股票上呢？止损后再大涨，那顶多让我们少赚，而一旦我们不止损则有可能会走上穷途末路，亏掉所有，中石油就是活生生的例子。
第三关：误解
典型的误解有三个：“利润是被频繁止损止完的”、“止损说明不会买，会买就不用止损”、“止损是没有本事”。这些流行的误解让很多本来就心存侥幸的人找到借口，荼毒甚深。
其实这三个误解都不值得一驳，试问：谁见过止损能把利润止完的？我见过绝大多数人因为不止损而破产，从来没有见过因为止损而破产的。我也见过很多会买而不会止损的人，最后竹篮打水一场空，从来没有见过善于止损的人最后赚不到钱的。如果解决了风险问题，利润将不请自来。
会止损就是来解决风险问题的。
真正善于止损的高手，他的利润是不请自来的。在我看来，止损不是没本事，而是大本事。这如同兵法上的先为不可胜以待敌之可胜，哪个长胜将军不是先保护自己不被击败然后再去击败敌人的？看不起止损的陈久霖爆仓破产了，看不起止损的荣智健谢幕了，这俩人腕儿够大吧，他们不止损照样被市场埋葬。
第四关：死扛
我已经亏这么多了，再止损还有什么意义？说白了，这是麻木，是破罐子破摔。
如果这种人能回头看看中国石油从48.62元跌到7.62元、中国铝业由60.60元跌到3.31元、中国船舶从300元跌到19.87元，他就知道自己有多愚蠢。
一个股票一旦结束了漫长的盛极行情，其衰落起来会很漫长，会没完没了，如果不止损，也许真要把股票留给子孙后代了。
第五关：不在乎
这和上面的恰恰相反，上面是亏得太多，这里是亏得还不够多。小亏看起来不要紧，但是很多大亏都是从小亏来的，很多人不止损就是因为一开始是小亏，不屑于止损，后来变成大亏，又麻木了，死扛下去而不去止损，结果就是问君能有几多愁，恰似满仓中石油。
以上五个关口是阻碍止损的拦路虎，其核心就是不敢直面自己的错误，希望以更大的"赌"来掩盖已经发生的错误。
这是股市最可怕的事情。任何事情都有成本，止损也有成本，止损的成本就是万一止损错了怎么办。
很多人不愿意止损就是不愿意为止损付出哪怕一丁点的成本，希望所有的东西都是免费的，所有的好处都占尽。这怎么可能？很多人不去止损其实是害怕止损错误，而荒唐的是这种人对已经发生的错误可以不管不问，反而担心未来还不一定会就是错误的止损。
更何况，止损是用来终止错误的最好手段。所以，我坚信，止损永远正确。即使止损错了，也顶多是少赚，而止损却可以永恒的避免破产，后者才是股市安身立命之本。
弱势环境中，顶级资金博弈之心态修炼
一、遵守短线交易的原则：获利为主，卖出风险。
不要过度的追求过高的利润。我在实战中一般是买入后，次日若有筹码松动，我就会卖出一半。尤其是直接卖板，这样成本就直接降低了，一般就很难再伤及我的成本线了。若当天能马上板死，则次日观察是否继续超预期，若不超预期，我就直接获利出局。（附部分操作交割单，大家可以对照着看看我当时的想法）。因为目前的交易制度不能⎧T+0⎫，所以我一般买入后次日赢利不加仓（因为加仓后万一碰到当日走势不符合预期了，无法全身而退），只卖或锁仓为主。近两日赚钱效应有所抬头后，有部分人又感觉无法适应，有时候又有突然踏空百点的感觉。其实大可不必。一个新的热点和大的题材出来，若被市场认可，不可能只走两天行情的。有一句非常经典的话：交易机会的来临，一般都会敲两次门。因此在这样普涨的行情之下，更要遵守短线交易的原则，耐心等待自己系统内的交易机会，不可盲目追涨。
二、控制好情绪，塑造好心情。
费斯汀格法则：生活中的10%是由发生在你身上的事情组成，而另外的90%则是由你对所发生的事情如何反应所决定。换言之，可见你控制不了前面的10%，但完全可以通过你的心态与行为决定剩余的90%。可以称之为情绪的“蝴蝶效应”。有的时候我们大多数的交易行为是情绪促成或辅助完成的，开仓凭借一时冲动的一蹴而就，持仓时情绪似已渐渐平息，且失望和痛苦油然而生；平仓时更是无限的追怀和怅然若失的懊悔。
交易难在什么地方呢？难在知行合一，但是在交易过程中，任何人都会或多或少地受到心态方面的困扰。而心态好坏又往往直接影响交易系统的严格执行。能控制好情绪的人，能调整好心态的人，执行力就会得到保障。也就是我们常说的：七分心态，三分技术。而不受情绪左右，做到知行合一，离稳定盈利就不远了。
心情不是交易的全部， 却能左右交易的全部。心情好，交易就会好，心情不好，交易就会乱。我们常常不是输给了市场，而是坏心情干扰我们的交易，降低了我们的能力，扰乱了我们的思维，从而输给了市场。控制好心情，交易才会平和。好心态塑造好心情，好心情塑造最出色的自己。
三、要学会放弃和观望
成功交易涵盖四个方面：心态、纪律、技术、运气。心态是基础，纪律是保障，执行是关键。永远要记住，除了操作，还有一种选择叫做观望。能量不足的行情，作为大资金或者没有交易系统的人而言要放弃操作，正所谓：见位做单，破位止损，破位做单，见位止赢。我发现多数的短线交易者不愿意观望，账户上有钱不买股票很难受，哪怕余下的资金还有100股可以买，也要全部买光为止，这样操作跟赌博真的是没有太大的区别，一定要慢慢的去改掉。
四、不能盲目过度自信
大部分的交易者对自己盈利，都会归结于自己的交易技术或系统，或者归结于自己对交易系统和交易技术的使用，甚至有的认为自己可以用交易系统战胜市场了，那就真的错了。因为再好的交易系统如果不跟随市场的变化去不断的修正与完善，是战胜不了市场的。因为市场是随机波动的，是谁也无法战胜的，只能跟随市场。当你觉得你是交易之神的时候，你就离爆仓甚至大亏损不远了，过度自信会让人倾向于过度交易。永远敬畏市场，一刻也不要放松执行力，才是生存之本。大多数交易者来也匆匆，去也匆匆，大部分的交易者也在盈亏循环往复之中。而最终要成为成功的交易者少之又少。因为在长期交易的过程中，要想保持良好的技术发挥与稳定的心态是很难很难的。所以要想取得更大的成功，实现更高目标，就要明白市场永远是对的。要不断认识市场的变化，在实践操作中跟随市场的变化而变化，已经建立的交易系统也要不断的修正和经过市场的验证。也必须站在更高的角度看待自己设定的交易目标，精选操作次数和把握较大机会的共振，才能成为极少数的成功的交易者。
五、要有好的锻炼身体的习惯
要想有好的心态，好的身体也是最重要的前提，其实如何锻炼身体也是一门技术活。如果身体不好，思维就会不够敏捷，特别是目前这种短线，一个头脑不清晰，就很容易造成亏损。我分享一下我锻炼身体的习惯：每天早晨6点30分起床，锻炼30分钟。然后每周去三次健身房（每次1个小时）进行力量训练，为的是保持身体在久坐时肌肉不萎缩。每周二次瑜珈练习（每次1个小时），并结合早晚的瑜珈冥想。如果大家觉得有用，可以结合自己的自身情况进行调节着试试。
在弱势环境中，有耐心等待短线转折来临的能力，短线机会来了然后就是懂得跟随，会跟的人才会有慧根。市场对每一个人都是公平的，有的在机会面前选择了观望，有的选择了把握。把握了，就赢得了机会。但是观望的没有及时抓住机会的也不要垂头丧气，还会有下一次转折的机会，因为太阳底下没有新鲜事，就是反复的轮回。所以有了良好的心态才能把握好交易的机会。
人一生的时间有限、能力有限，但是努力无限。努力做一个善良的人，心态阳光、积极向上，满满元气就能被激发，更能感染身边的人，你阳光，会因你而温暖。只要你的心是晴的，人生就没有阴天。
