谁有“十倍牛”潜质 高成长+高盈利

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5178点以来逆势大涨股主要分布在消费、优质赛道，具备低估值、高成长性、高盈利性等特征，其中成长性和盈利性都非常稳定。

  距6月12日仅剩半个月，上证指数在时隔近八年创下5178点的阶段新高，随后行情进入调整期。证券时报·数据宝统计，2015年以前上市的2524只A股中(不含退市股)，自5178点以来下跌股数量占比超过85%，其中跌幅超50%个股数量占比超六成，跌幅居前的个股有德奥退、退市易见、*ST网力等，跌幅均超过90%；

  下跌30%至50%股票数量占比14.03%，比如卫士通、珠江啤酒区间内跌幅均超过35%，永辉超市、学大教育等跌幅在35%以内。跌幅10%以内股票数量占比2.22%，圣农发展、中国医药、华兰生物等微跌。

  超百只个股5178点以来涨幅超过100%

  数据宝统计，5178点以来逆势上涨股有333只，占比近11%，涨幅超过50%的个股多达177只，翻倍股多达111只。

  具体来看，山西汾酒是唯一的10倍涨幅股，5178点以来涨幅近12倍；赣锋锂业、天赐材料、隆基绿能、牧原股份等8股涨幅超过500%。事实上，这些公司在5178点时期，并非处于高点，比如隆基绿能于2015年4月创下阶段高点，同年6月12日股价处于相对低位；山西汾酒2015年6月12日左右股价不到30元(不复权)，同期五粮液、老白干酒、今世缘等11股均超过山西汾酒价格。

热门赛道股比亚迪、智飞生物、新华制药等5178点以来累计涨幅超过300%。

  逆势大涨股有何特征？

  上述333股能在2500余股中脱颖而出实属不易。数据宝以涨幅超100%的111股为对象，从行业分布、估值、财务等维度进行分析。

  上市板块分布来看，创业板股数量仅有21只，占比不到两成；主板股票数量最多，这其中此前属于中小板的股票有35只。从行业分布来看，111股共分布在23个行业，其中食品饮料股数量最多，高达17只，电力设备、基础化工、医药生物及电子行业均超过10只。这些行业板块的崛起与市场环境切换有密切关系，2019年及以前，市场更倾向于大消费、核心资产等；2020年新冠肺炎疫情暴发，医药板块备受市场关注；近两年，热门赛道备受资金追捧。

  从估值来看，不管是5178点时期还是最新收盘日，111只翻倍股在两个时点的市盈率与行业估值比，都非常接近。比如明星股万华化学、招商银行、中信特钢等最新市盈率均低于行业水平。

  从财务来看，成长性方面，111只翻倍股过去6年(以2015年为基准，截至2021年)净利润复合增速平均值超过42%，除长城汽车外，其余公司均处于复合增长状态，舍得酒业、当升科技、江山股份同期复合增速超过100%；涨幅超5倍的9家公司同期净利润复合增速超过50%。

  盈利性方面，以2015年至2021年净资产收益率(ROE)来计算，108股过去七年平均ROE为正，四成以上公司过去七年ROE持续超过10%。85股平均ROE超过10%；平均ROE超过30%的6家公司5178点以来平均涨幅超过450%。

  5178点以来逆势大涨股主要分布在消费、优质赛道，具备低估值、高成长性、高盈利性等特征，其中成长性和盈利性都非常稳定。

  23股具备“牛股”潜质

  上述翻倍股中，中交地产、新华制药5178点至2021年末依然处于下跌行情，真正的反弹是从2022年开始，平煤股份同期涨幅不到10%；陕西煤业、中国神华也并未翻倍。也就是说，这些个股是从2022年开启上涨通道的。

  还有哪些个股有反弹机会？数据宝统计，5178点以来股价仍下跌，且过去六年净利润复合增速超过15%，过去七年ROE均超过10%的个股共计23只。医药股数量较多，创业板股仅乐普医疗和安科瑞2只，5178点以来跌幅超过10%的有19只。

  过去六年净利润复合增速居前的有三七互娱、山东路桥、鱼跃医疗等；其中三七互娱过去七年平均ROE也较高，接近28%。这23股中有6股近一个月最低收盘价为2020年以来最低，包括柳药集团、环旭电子、启明星辰等，3股5178点以来跌幅均超过45%

作者：奆昊
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来源：雪球
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