趋势交易1

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很多人第一反应，学了K线技术，是不是就掌握了股市涨跌的秘密，从此能够预测涨跌，轻松赚到大钱。这个必须要先提醒一下，完全是个误会，完全不存在的。

学习K线技术，只是学习分析市场的方法。这个方法能不能赚钱，取决于你的理解程度、熟练程度、执行程度等多方面因素。就好像学了投篮技术，不代表从此就有高命中率；学了象棋规则，不代表从此就能赢棋。

所以特别重要的是：你不要到处去找牛的方法、各种绝招，太多行业其实没有任何秘密。我们最应该做的，应该是把最基础的方法理解透、运用好。就好像打篮球、下象棋，大家都是在同样招式和规则下竞技，但结果总有高下。这个高下在股市的体现，就是有人赚钱、有人亏钱。

好了，言归正传。K线技术已经有上百年历史，有时也叫做技术分析、趋势交易等等，但表达的都是同一个意思。就是：看图作业，从K线的运行规律来想办法赚钱。

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技术分析是建立在“三大假设”基础上的。大致是：第一，K线反映背后所有信息；第二，K线波动是有趋势的；第三，历史会重演。

这“三大假设”并不完全精确。比如第一条，如果K线能反映背后所有信息，那么市场就应该完全有效的。而事实上，市场并不是完全有效的。

所以，更精准的理解是：比较长时间的K线，能绝大部分反映背后投资人所有已知信息，而短期的则不一定。

还有第三条，我们也必须知道，历史虽然会重演，但又不会完全重复。

我们如果决定选择用技术分析的方式来炒股，就必须认可、理解这“三大假设”。否则，技术分析就失去了存在的基础。而技术分析背后更深刻的基础，是“人性永不变”--面对差不多的市场状况，绝大部分投资人所表现出来的贪婪、恐惧、侥幸等，都是差不多的，所以结构图形差不多的K线形态，才会总是反复出现。

讲到这里顺便说一句，很多人总是问，技术分析要不要关心股票基本面。大家对照技术分析“三大假设”，就应该知道正确的答案。技术分析实际是通过K线图形，对背后的人性在博弈，只需要看图就行。

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技术分析第二个需要掌握的重要基础知识，是“道氏理论”。这个理论是一位名叫“道”的美国人归纳总结的，所以叫这个名字。

“道氏理论”的主要内容，或者主要贡献：

一方面，把K线变化分为主要趋势、中期趋势和短期趋势。其中，主要趋势持续一年或以上，大部分股票将随大市上升或下跌，幅度一般超过20%；次级折返的中期趋势与主要趋势方向相反，持续超过3周，幅度为主要趋势的1/3至2/3；短期趋势只反映股票价格的短期变化，持续时间一般不超过7天。

那么实际上，K线的变化就是由主要趋势，加一些次级折返的中期趋势，还有相对随机的短期趋势组成。这高度概括了K线运行的规律，后面我们讲实战时需要用到。

另一方面，“道氏理论”也提出了3个重要假设。假设一：中短期走势可能被人为操纵，但指数的长期趋势不能人为操纵；假设二：指数永远会适当地预期未来事件的影响；假设三：“道氏理论”是客观化的分析理论，当主观使用它时，就会不断犯错，不断亏损。

第一个假设告诉我们，最值得分析研究的，是长期趋势。第三个假设有点拗口，简单翻译下就是：技术可以用来客观分析市场，但别用来主观预测市场。也就是一开始我所提醒的。

好，大家仍然别急，我接下来再说个理论，然后自然而然就能推导出，K线的技术分析到底应该怎么做。要让大家知道最根本的原理，知道所以然。

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技术分析还有个重要理论，叫做“波浪理论”，是美国证券分析家艾略特归纳总结的。抛开细节，我简单描述下。

“波浪理论”认为：K线以趋势方式运行时，像波浪一样，是有规律和周期的。每一个周期由5个上升浪和3个下跌浪组成。5个上升浪中，1、3、5浪是三波上涨，2、4浪是下跌（也就是“道氏理论”中说的次级折返走势）；3个下跌浪分别为A、B、C浪，其中B浪是反弹（也是次级折返走势）。

为什么是这样的规律和周期？可能是，三波上涨中，第一波上涨是先知先觉的人买出来的，然后回调，更多大众看了到赚钱效应，纷纷入场，推动了第二波上涨，再回调后，这时市场已经很热了，大家都知道入场就能赚钱，于是不炒股的人也开始抢着进场，推动了第三波、也就是最后一波上涨，俗称“冲顶浪”。

见顶后下跌，有不少股票抛售过早被“轧空”的投资人、高位减仓等待下跌后回补的投资人，还有后知后觉刚赶过来的投资人，会接一次盘，所以就会出现3个下跌浪中的“B浪反弹”。

以上逻辑是畅通的。但实战应用中最大的麻烦是，每个浪到底什么时候开始、什么时候结束？每个浪的涨跌幅度，到底会有多大？这个很难搞清楚，往往是每个人都有自己的看法，从而导致大家常说的“千人千浪”。

实际上，“波浪理论”根本不是用来猜涨跌的时间和幅度，而是要让我们内心非常清楚：由于人性原因，K线一个大的趋势周期，会有这样几个大的波段结构。

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综合以上内容，技术分析激动人心的两个结论就出来了：

第一，我们做技术分析，需要站在大周期的角度把握大趋势，而不应该是每天进进出出、冲冲杀杀。

第二，无论是“道氏理论”还是“波浪理论”，有一个地方说的都是差不多同样的意思：买在长期上涨趋势中的次级折返走势，或者买在5个上升浪中的2个下跌浪。通俗点说，就是“牛市逢低做多”。可以看出，在经典技术分析里，“追高”是不允许的。

“牛市逢低做多”这句话，一共包括三个词组，分别是：牛市、逢低、做多。首先，我们定义一下什么是“牛市”。这一点，“缠论”里定义得很清楚。

“缠论”认为：走势分为3种：上涨、盘整、下跌；而趋势只有两种：上涨、下跌。

那么，到底什么是上涨什么是下跌呢？你看一段中期K线，把波动产生的每个高点连起来、每个低点也连起来。如果每个高点都比前面的高点要高，每个低点也比前面的低点要高，就是上涨；如果每个高点都比前面的高点要低，每个低点也比前面的低点要低，就是下跌。

大的上涨趋势，就是“牛市”，或者叫做“多头市场”。也可以用趋势线或者均线来定义“牛市”，这里就不展开说了。大家可以知道一点的是：均线是弯曲的、天然的趋势线。

其次，我们定义一下什么是“逢低”。前面一段下跌的走势开始衰竭、可能终结的时候。这时候，接下来只能是上涨或者盘整，就很值得去博弈。

一般认为，股票的成交量降低、K线的波动变小，即“缩量收敛”，是走势衰竭的主要标志。好的技术分析买点，往往在随后出现。

最后，我们定义一下什么是“做多”。这个几乎不用解释，就是买买买……

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掌握了上面的方法，还是远远不够的。这里讲到的仅仅只是“买点”，其余还有“卖点”和“资金管理”，也都很重要。“买点、卖点、资金管理”构成技术分析一个完整的闭环，缺一不可。

哪怕是“买点”，上面的方法也不能帮助我们赚钱。因为市场上有太多股票，每次机会出现时，掐头去尾基本剩不下多少利润空间，可能没法覆盖平时做错止损和其他磨损的成本。解决的办法，是把“滤网”做得再密一些，尽量只买那种很强劲，可能拉出较大利润空间的股票。

有两个比较实用的过滤条件：一是只在指数条件比较好、行业板块比较好的时候买股票。这一条，能减少很多因为震荡带来的磨损。二是只做比较强势、表现出色的龙头股。这一条，能帮助我们提升每一单的利润空间。

所以概括起来，技术分析对股票怎么买？牛市逢低做多，好的买点总在调整后，在有指数和行业板块共振的前提下，捕捉强势股的第二波（第三浪）、第三波（第五浪）。

检查我们以后的每一笔交易，不管什么情况下，都不要违背上面这几点。

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短短一节课，技术分析肯定说不完。这里主要是帮大家打开一扇门，告诉大家要走的路在哪里，以后可以少走很多弯路。

同时，我也很想和大家分享的是，什么才是正确的学习方法、什么才是真正的技术。现在互联网时代，资讯发达。一个好处是，想学什么都可以很快搜索到，但坏处在于，假技术也遍地都是。唯有掌握了正确的学习方法，从最基础的内容、最底层的逻辑一层层去展开，才能很好鉴别真伪。

技术分析比较经典的几本书有：股市趋势技术分析、日本蜡烛图技术、股票大作手操盘术、通向财务自由之路、以交易为生等。

要提醒的是，各种K线图形、技术指标、蜡烛图技术等，学习是为了以后不用，但又必须有所了解。而真正技术分析的心法，是《股票大作手操盘术》。这本书适合压在枕下，没事就拿出来翻阅，一定会让你每次都深受震撼。特别是，某段时间刚亏过钱以后去看。

千里之行，始于足下。祝大家投资顺利，账户长虹~