企业数据分析-投资回报能力分析ROE核心指标

看企业挣钱能力怎么样，其实我们关注最为核心的指标净资产收益率（ROE）指标就行，它是公司净利润除以净资产得到的百分比，反映了股东权益的收益水平，用以衡量公司运用自有资本的效率。通常来说，ROE越高，说明每单位净资产带来的收益越高。

一家公司ROE越高越好，但实际上很高的ROE是不持续的，一年两年很高，并不能完全反映公司的实际状况。

1、长年维持在ROE>20%，是非常棒的公司。20%看着好像不高，但是如果长期保持高于20%，不是件容易的事，无论是公司还是个人都一样。

2、ROE<7%,可能就是不值得投资的公司。主要是有以下两方面原因：

(1)资金成本一般为2%~7%，至少要能保本吧；

(2)机会成本。如果我们的钱投了ROE偏低的公司，这笔钱就不能投ROE更高的公司，会错失机会。

案例分析：

1、我们还是拿某上市公司披露的财务数据来做投资回报能力分析

资产负载表：

利润表

数据分析：

从数据中可以看出这家公司长年ROE都维持在20%以上，代表这家公司之前挣钱能力非常不错；

但最近3年ROE跌幅较大，跌幅达到了50%，这个是我们需要去关注的重点，需要借助财务方面的其他指标去研究这家公司未来的成长性有没有可能再次持续向上，由于最近几年受疫情影响和全局金融贸易的影响国内不受行业和企业受到了较大冲击，当然这是外在因素影响，我们更应该去分析企业内因，该企业的护城河、该企业的壁垒还在不在，另外还有所处的行业，是夕阳行业还是朝阳行业，这些都是投资者需要去重点分析和考察的。

ROE指标拆解出来实质反应了三个维度的事情：1、企业产品好不好卖；2、产品周转的速度怎么样；3、利用资本杠杆的能力怎么样，后面我将用一篇杜邦分析法来对ROE做拆解，让大家清楚的理解ROE产生的过程。

数据应用搭建方式：

可以借助NBI数据可视化平台工具进行数据应用的快速搭建。