深圳润城咨询每周策略晨报1⽉3⽇

上周重点资讯回顾

1. 国资委印发 《关于推进企业⾼质量发展做好碳达峰碳中和⼯作的指导意⻅》 可再⽣能源发电装机⽐

重达到 50% 以上 （影响电⼒改⾰板块， 能源集团装机任务量⼤， 重点关注国资控股电⼒公司， 国电， 国投周五都有明显拉升）

2. 2022 年全国能源⼯作会议 （氢能源短期有冬奥会概念， ⻓期有政策⾯⽀持， 本周表现较好）

3. 多晶硅价格再降 （市场有些脱敏， 光伏强势反弹 。⻛ 、光的技术迭代使其成本⾯临持续性下降）

4. 新能源汽⻋补贴标准明确 在 2021 年基础上退坡 30%， 2022 年 12 ⽉ 31 ⽇之后上牌的⻋辆不再给予补

贴 （⾮突发性利空， ⾏业市场化后的必然选择， 断奶符合预期。发展的油⻔松了， 意味着加速度慢了， 但⻋速依然很快， 依然在加速。新能源汽⻋⼚纷纷出台保价计划， 预计 12 ⽉业绩创新⾼ 。强者恒强， 短期有逢低加仓机会 。）

5. 中医医药机构纳⼊医保定点 （中药迎来了⼀波猛涨， 企业普遍处于历史估值低位， 多数公司估值对应

22 年仅 10-20 倍 PE。基本⾯不好说， 但起码安全）

盘⾯回顾

A 股⽅⾯

上周重要指数中， 除上证 50 （跌 0.5%） 下跌外， 其他均上涨 。其中科创 50 （涨 2.9%） 、 中⼩板指 （涨 1.8%） 、深证成指 （涨 1.0%） 领涨， 另外， 创业板指涨 0.8%、上证指数涨 0.6%， 沪深 300 涨 0.4%。⾏ 业上， 国防军⼯ （涨 4.5%） 、轻⼯制造 （涨 4.2%） 和基础化⼯ （涨 3.7%） 领涨， ⻝品饮料 （跌

4.8%） 、煤炭 （跌 4.2%） 和汽⻋ （跌 1.5%） 领跌。北上净流⼊ 134.5 亿。

三⼤指数⾼开⾼⾛， 市场迎来了久违的三连阳， 锂矿 、 中药 、盐湖提锂等概念板块领涨， ⽩酒、汽⻋芯⽚ 、 煤炭等板块⾛弱， 市场涨多跌少， 呈现普涨的格局。A 股⻰头九安医疗 、三⽺⻢庄家开始出逃， 雅本化学也 遭遇监管拷问， 停牌核查期间三天连收两份关注函， 可以发现， 在⼤盘的跌停榜上， 除次新外基本全是⽆业 绩⽀撑的⼩盘公司， 所以⼤家谨慎追涨。

港股⽅⾯

本周港股主要指数均上涨， 其中恒⽣科技 （涨 0.9%） 、恒⽣⼩型股 （涨 0.8%） 和恒⽣指数 （涨 0.7%） 领 涨， 另外， 恒⽣⼤型股涨 0.6%、恒⽣综指涨 0.6%、恒⽣国企指数涨 0.4%、恒⽣中型股涨 0.2%。⾏业 上， 恒⽣医疗保健业 （涨 1.7%） 、恒⽣⾮必需性消费业 （涨 1.5%） 和恒⽣资讯科技业 （涨 0.8%） 领涨； 恒⽣能源业 （跌 1.4%） 、恒⽣电讯业 （跌 0.8%） 和恒⽣必需性消费业 （跌 0.4%） 领跌。南下净流出 13.98 亿⼈⺠币， 当周平均卖空成交⽐为 14.8%， ⾼于上周的 13.7%。

周末重点资讯

幻⽅量化历史最⼤回撤 多款产品超过-15%

每周策略晨报1⽉3⽇ - 1

12 ⽉ 28 ⽇晚间， 幻⽅量化在其微信公众号发布 《关于幻⽅量化近期业绩的说明》 ， 表示“最近幻⽅量化业 绩的回撤达到了历史最⼤值， 我们对此深感愧疚” 。此前， 11 ⽉ 15 ⽇， 幻⽅量化发布公告宣布暂停旗下全部 产品的申购 （含追加） ， 已有产品的固定开放⽇赎回业务不受影响 。幻⽅量化已主动缩减规模超过 100 亿 元， ⽬前总规模不⾜ 800 亿元， 未来幻⽅量化还将继续降规模， 预计降⾄ 500 亿元上下。

解读： 量化市场同质现象严重， 各种策略容量都⽐较饱和， 因⼦挖掘难度加⼤ 。有可能会出现⼀鲸落，万 物⽣的现象， ⼩规模量化多点开花。

央视财经： 2024 年元宇宙市场规模或超 5 万亿

根据央视财经报道： 2021 年， 有哪些新产业迎来爆发式增⻓？ 今天， 2021 ⾏业新势⼒榜出炉， 元宇宙、商 业太空游、⼈造钻⽯ 、氢能源、储能技术 、盐湖提锂 、 ⾃动驾驶 、⽣物疫苗 8 ⼤⾏业榜上有名。2021 年， 元宇宙概念受到热捧。根据彭博社预计， 到 2024 年元宇宙市场规模将达到 8000 亿美元 （约合 5 万亿⼈⺠ 币） 。

解读： 元宇宙每天都有消息， 先是上海⼗四五规划直接点名搞元宇宙， 但周五板块⾛的⾼度分化。这也是这

个题材的热点， 没有绝对的⻰头， 打⼀枪换⼀个地⽅ 。这⾜以说明， A 股元宇宙还是纯炒概念。

基本⾯上受益的是国外的英伟达脸书， 国内的腾讯百度等巨头。

持股票等权益性投资的独资合伙企业， 适⽤查账征收⽅式计征个税

12 ⽉ 31 ⽇， 财政部、税务总局发布 《关于权益性投资经营所得个⼈所得税征收管理的公告》 称， ⾃ 2022 年 1 ⽉ 1 ⽇起， 持有股权 、股票、合伙企业财产份额等权益性投资的个⼈独资企业 、合伙企业（以下简称独 资合伙企业） ， ⼀律适⽤查账征收⽅式计征个⼈所得税。

解读： 独资合伙企业以后要⾃主报税， 按照个税缴纳 。个⼈炒股还是不交税。

国内疫情不明朗

⾹港⾸次报告新冠病毒奥密克戎变种毒株本地传播病例

陕⻄本轮疫情累计确诊 1301 例， ⻄安本⼟疫情还处于胶着对垒的关键阶段、周四新增 161 例

解读： 临近春运， 不是个好兆头。

本周策略

1. A 股资⾦⾯压⼒有所缓解， 指数没有突出表现， 但成⻓结构性赚钱机会更多。

2. 短期炒冬奥会概念

1. 氢能源公共交通。

2. 数字⼈⺠币的重要场景试点。

3. 军⼯炒是业绩爆发期， 券商⽬前对军⼯的期待很⾼， 航天产业链成⻓性⾼于消费， 估值低于消费。

4. 两节时段是⽩酒主题最好的炒作时间， 但由于国内疫情加重， 控制节奏切勿贪杯。

5. A 股下周初选择⽅向， 留意⾦融股表现 。必须出现向上突破， 才能为后市的振荡留出空间。

重要事件

周四 美联储将公布上⽉货币政策会议纪要

每周策略晨报1⽉3⽇ - 2

（美联储去年 12 ⽉会议决定加速 taper 步伐， 并暗示明后年各加息三次， 但美联储也指出， 若经济前景出 现不利的变化， 会准备适当调整货币政策⽴场 。）

周五 美国还将公布 12 ⽉⾮农就业⼈⼝ 、失业率。

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