2022/04/02~04/03 了解DeFi

2022/04/02~04/03 了解DeFi

中心化和去中心化金融

中心化的实例代表

银行:

银行的主要业务:

1. 存款
2. 取款
3. 转账
4. 贷款

银行通过对外提供上诉四种服务实现货币在人们以及金融市场的流动

银行的上层:

政府是在银行之上的,世界各国的银行模式基本是:

政府--->政策发布--->央行--->政策落实--->地方银行(国有银行、民营银行)--->金融市场和人民群众

银行这样的模式存在的问题

• 受限于政策 --->经济是政治的基础
• 由极少数人来管理 --->极少数人的立场受限于国家政策
• 支付和清算效率低下
• 不同的银行各自的利益立场也不一样

去中心化--->DeFi

去中心化金融DeFi是什么?

定义:

去中心化金融(DeFi)是一场运动,DeFi是一系列替代银行、保险、债券、货币市场等机构的产品和服务. --->消除金融服务当中存在的中介方

本质:

能够让用户在无需依靠中心化实体的情况下使用诸如借贷和交易等金融服务的运动 --->消除金融服务当中存在的中介方

特点:

• 这些金融服务由去中心化应用（Dapp)提供
• 大部分应用部署在以太坊平台上

DeFi生态系统--->DApp

将从两个大方向阐述这个问题

1. DeFi的去中心化程度
2. DeFi的交易模式

注意：

DeFi目前处于早期试验阶段,形态尚未成型,目前DeFi的形态只是初期形态

DeFi的去中心化程度

分类:

1. 中心化
2. 去中心化
3. 完全去中心化

• 中心化

  • 特征:托管、中心化地决定利率、追加保证金时中心化地注入流动性
  • 举例:Salt等

• 半去中心化

  • 特征:具有上述一个或多个而非全部的特征,非托管,无须许可地发起保证金追 加，无须许可地调整流动性，去中心化地决定利率
  • 举例:MakerDAO、dYdX

• 完全去中心化

  • 特征:每一个组件都是去中心化的
  • 举例:目前还没有完全去中心化的DeFi协议

特点:

目前,大多数DeFi Dapp属于半去中心化的范畴

DeFi的主要类别

1. 稳定币:诸如美元这样的稳定资产的稳定币(本质是日价格波动不高)

稳定币的举例:

Tether(USDT)

每枚USDT在其发行机构的银行账户上都有一美元作为背书

USDT的缺点;

用户需要信任其美元准备金是完全抵押且确实存在的 --->有点像续存的概念,基于信任

去中心化稳定币:

• 去中心化稳定币的目的:

解决信任问题

• 去中心化稳定币的创建方式

  1. 通过超额抵押的方法以去中心化的形式创建
  2. 在去中心化账本上运行
  3. 由去中心化自治组织管理
  4. 准备金可由任何人公开审计

2. 借贷

传统借贷:

设想一个场景:

A往银行里面存了一万元,期限是一年,一年后银行支付利息3%,此时B需要借款,向银行借款一万元,银行需要凭证证明B有能力偿还一万元,这就是资产证明.同时B借款一万元会有期限,假设B借款一万元期限是一年同时需要偿还银行5%的借款利息

缺陷:

1. 不同银行的利息不同
2. 需要进行信誉检查
3. 贷款成功率不高

上述例子就是中心化金融的一个举例

3. 交易所

交易所提供加密货币的兑换

特点:

这类交易所是中心化的,用户不能完全控制其资产

去中心化交易所旨在通过允许用户在不放弃其资产保管权的情况下交易加密货币来货币控制权以及资产损失偿还问题

4. 衍生品

是一种价值来源于股票、商品、货币、指数、债券或利率等其它标的资产的合约--->拥有一定的价值,可以抵抗一部分交易中的风险

DeFi衍生品的特点:

衍生品合约主要在中心化平台上进行交易.目前,许多DeFi平台正开始构建去中心化衍生品市场

5. 基金管理

什么是基金管理:

1. 监管你的资产
2. 管理你的现金流以产生投资回报的过程

基金管理类型:

1. 主动型: --->有一个管理团队负责投资决策
2. 被动型: --->无管理团队

DeFi基金管理:

以去中心化的方式实现被动型基金管理,用户能够很容易地跟踪资金是如何管理的,并知晓他们要支付的费用

6. 彩票

DeFi彩票的特点:

可将资金池的托管转移到以太坊智能合约上

通过DeFi的模块化可以将一个简单的彩票类Dapp链接到另一个DeFi Dapp上,并创建出更有价值的应用

应用允许参与者把他们的资金汇集在一起,然后将汇集的资金投资到一个DeFi贷款Dapp中,并以设定的时间间隔将赚取的利息交给随机选中的中奖者。一旦中奖者被选中,所有的彩票购买者将拿回其下注的资金,确保了不给参与者造成损失--->????理解困难

7. 支付

允许双方进行去中心化且无须信任的转账

DeFi支付:*

通过将支付重置为流模式而非我们熟悉的交易来改变我们处理支付的方式

8. 保险

去中心化借贷:

现在的场景变成了这样:

每个人都有一定的数字资产,我们不再把这些资产存入银行.我们通过智能合约的方式创建出一个抽象的池子,这个池子里面定义了一些交易的规则.但是这些交易并不是由池子决定的.而是由将数字资产放进去的人决定的.我们将自己的数字资产放入池子中,可以指定我们的资产和什么资产进行交易.

去中心化层--->以太坊

什么是以太坊?

以太坊是一个面向去中心化应用的全球性开源平台,DApp是承载DeFi服务的载体,DApp搭建在以太坊区块链上

以太坊的特点:

以太坊上,软件开发者可以编写智能合约,智能合约通过一套标准对数字价值进行控制,在世界任何一个角落都能访问

重要特点:

软件工程师编写的智能合约是这些Dapp的组件.这些智能合约被部署到以太坊网络,并在网络中全天候24小时运行.该网络会持续维护数字价值账本,并跟踪其最新的状态

什么是智能合约?

定义:

可编程合约

特点:

允许交易对手间设定交易条件,交易执行无需信任第三方

多个智能合约被组合起来一起互相操作称为去中心化应用

如何赚取利息?

1. 将资产注入池子中池子的创造者会根据一定的需求给予池子的存入者一定的利息
2. 如果池子中的抵押物被作为贷款贷款走了那么会得到一定的贷款利息

好处:

1. 不再需要银行账户
2. 不再需要信誉检查
3. 有抵押物就可以通过抵押物进行借贷

稳定币的作用:

作为稳定的**价值存储手段**

DeFi的交易模式

目前的DeFi交易模式:

1. 用户需要将抵押品锁定在智能合约中
2. 通过智能合约执行对抵押品的交易

Defi优化了银行结构的什么内容:

1. 支付 & 清算系统(汇款)
2. 可获取性
3. 中心化 & 透明度

银行与DeFi在DeFi优势方面的比较

支付与清算系统:

设想一个A和B在南北半球交易货币的场景:

会出现的问题:

1. 时间跨度长 --->一笔交易半个月
2. 各个地区跨行之间的手续费高 --->每经过一个地区的银行收一些流水
3. 受到各个地区不同地方的银行的影响 --->某些地区的银行需要一些政策文件

DeFi在此过程中解决的问题

1. 加密货币的转账会绕过中间人 --->点对点
2. 转账速度更快
3. 手续费比银行更低

可获取性:

根据世界银行的保守估计--->世界有17亿人没有银行账户,一半以上来自发展中国家这就导致了一些问题

1. 银行的政策流通性慢
2. 没有银行账户的人们需要经过中介的方式与银行进行交互,中间就产生了一大笔莫名其妙的费用

DeFi在此过程中解决的问题

1. 信息的传递加速 --->一部移动手机就可以知道金融政策相关的信息
2. DeFi协议足够公平 --->DeFi协议不会歧视任何人，而且会为每个人营造公平的环境

中心化 & 透明度:

传统金融机构在金融体系中的影响:

1. 传统金融机构在金融体系中扮演着重要的角色--->银行的倒闭会印象金融体系
2. 普通投资者无法充分了解金融机构的运作

DeFi在此过程中解决的问题

1. DeFi协议大都是开源的,这些协议由去中心化治理组织来管理
2. DeFi协议是一串串代码,这些代码会开源给大众审查

DeFi的宗旨

• 让每个人都可以获取金融服务,不需要接受任何形式的审查