随笔分类 -  金融

参数法计算条件在险价值CVaR
摘要：在计算条件在险价值（Cvar）的过程中发现了一些有趣的东西 1.基础知识 cdf累积分布函数，在给定某个具体临界值 z的条件下，计算概率p ppf累积分布函数的反函数 scipy.norm.ppf, 在给定概率p的条件下求z pdf/pmf，连续型/离散型的概率密度函数,给定z的条件下求概率密度函数 阅读全文
posted @ 2023-01-30 15:03 Franciszw 阅读(623) 评论(0) 推荐(0) 编辑
风险与收益
摘要：风险与收益 如果风险与收益可以度量，我们便可以通过数学的手段量化，MV等现代投资学理论的基本都是建立在二者可以量化的基础上 实际收益率 收益这个事情已经发生了，我们知道了起始价格和结束价格，计算方法就是：（期初-期末）/期末 这个指标显示了投资能获得本金的百分之几的利润 预期收益率 因为期末可能盈利 阅读全文
posted @ 2022-11-01 17:29 Franciszw 阅读(262) 评论(0) 推荐(0) 编辑
Numpy实现多列滑动窗口
摘要：最近项目遇到一个问题，计算区间内每天的beta值，每天日期往前推一年作为当天数据时间序列。 beta：是一个金融指标，衡量系统性风险,通过计算组合收益率Y与基准收益率X的回归系数得到 Y=α+β∗X 解决方案为：取开始日期往前推一年到结束日期的数据，以结束日期为起点滑动 阅读全文
posted @ 2022-08-30 16:42 Franciszw 阅读(439) 评论(0) 推荐(0) 编辑
风险收益相关指标
摘要：均值方差相关指标 根据不同的风险度量方式，风险调整的收益指标包括多种，其中较为常见的是基于均值-方差模型调整的收益指标。 这类指标基于马科威茨的均值-方差模型和CAPM模型，采用收益率的标准差（波动）或者β系数来衡量市场风险的大小。 有几种风险收益指标往往是相对通用的，海外不少对冲基金使用这些指标来 阅读全文
posted @ 2021-05-06 22:31 Franciszw 阅读(4426) 评论(0) 推荐(0) 编辑
十三,十四 基金收益,税收与基金国际化
摘要：一,基金利润分配 1.1基金利润是在一定会计期间的经营成果,包括收入减去费用后的净额,直接计入会计当期利润的利得和损失 基金利润来源 利息收入 投资收益 其他收入 公允价值变动损益 基金利润财务指标 本期利润 本期已实现收益 期末未供分配利润 未分配利润 1.2基金利润分配 基金利润分配会导致基金净 阅读全文
posted @ 2021-03-10 21:41 Franciszw 阅读(89) 评论(0) 推荐(0) 编辑
资产配置模型之-BL模型
摘要：一,BL模型的发展 马科维茨（Harry Markowitz）的现代投资组合理论（Modern Portfolio Theory）对于量化投资有着开天辟地的作用。它通过“均值 — 方差”最优化来确定最佳资产配置组合，同时考虑收益的最大化和风险的最小化（Markowitz 1952）。 然而，令人倍感 阅读全文
posted @ 2021-03-10 16:23 Franciszw 阅读(5924) 评论(0) 推荐(0) 编辑
十二 基金估值,费用与会计核算
摘要：一 基金资产估值的概念 1.1指对基金的全部资产价值进行估算,进而确定资金公允价值的过程. 基金资产净值=基金资产-基金负债 基金份额净值=基金资产净值/基金总额 1.2基金资产估值的法律依据 1.3基金资产估值的重要性 由于不同身份的人希望基金资产的价值不同,所以基金的估值必须是公允的,是收到监管 阅读全文
posted @ 2021-03-09 20:42 Franciszw 阅读(372) 评论(0) 推荐(0) 编辑
十一 基金的投资交易与结算
摘要：一,交易所,二级市场的交易与结算 1.1交易所与结算机构 场内交易所 场内交易所就是证券交易所,设立和解散有国务院决定. 组织形式有会员制和公司制两种上海和深圳交易所都采用会员制,交易所总经理有管无缘证券监管机构任免 证券登记结算机构 不以盈利为目的的为证券市场提供安全高效的证券登记服务 1.2结算 阅读全文
posted @ 2021-03-08 22:08 Franciszw 阅读(296) 评论(0) 推荐(0) 编辑
十 基金业绩评价
摘要：![](https://img2020.cnblogs.com/blog/1946456/202103/1946456-20210308220602784-2138503773.jpg) ![](https://img2020.cnblogs.com/blog/1946456/202103/1946456-20210308220612977-1006495069.jpg) ![](https:// 阅读全文
posted @ 2021-03-08 22:07 Franciszw 阅读(63) 评论(0) 推荐(0) 编辑
九 投资风险管理
摘要：一,投资风险类型 投资风险管理是基金公司的核心业务,基金投资风险主要有市场风险,信用风险,流动性风险 1.1市场风险 包括 政策风险: 经济周期波动风险: 利率风险: 购买力风险: 汇率风险 市场风险的管理措施 关注宏观经济指标趋势 关注行业周期性个股的基本面变化 关注投资组合收益指标,如夏普比率, 阅读全文
posted @ 2021-03-04 21:36 Franciszw 阅读(237) 评论(0) 推荐(0) 编辑
八,投资交易管理
摘要：一,证券市场的交易机制 1.1三种市场 报价驱动市场 做市商:本身有大量资金与证券,通过买卖证券来促成市场的交易,以此赚取差价 做市制度又称柜台交易(OTC) 指令驱动市场 指令驱动市场的核心是买卖双方下达的交易指令,交易系统会根据已经设置好的交易规则来撮合交易的完成 指令驱动成交原则: 1.价格优 阅读全文
posted @ 2021-03-03 20:42 Franciszw 阅读(311) 评论(0) 推荐(0) 编辑
七,投资组合管理
摘要：![](https://img2020.cnblogs.com/blog/1946456/202103/1946456-20210302232027051-1681021929.jpg) ![](https://img2020.cnblogs.com/blog/1946456/202103/1946456-20210302232036298-1358502606.jpg) ![](https:// 阅读全文
posted @ 2021-03-02 23:21 Franciszw 阅读(72) 评论(0) 推荐(0) 编辑
六,投资管理流程有投资者需求
摘要：一,投资管理的基本流程 投资组合管理的目标是实现投资收益最大化,整个流程可以划分为规划,执行和反三个步骤 二,投资者类型与特征 2.1 个人投资者 特点:差异化大,资金小,风险承受能力弱,投资经验少,需要借助机构 2.2 机构投资者 特点:资金雄厚,风险承受能力高,投资管理专业化,执行规范 2.3 阅读全文
posted @ 2021-03-01 21:51 Franciszw 阅读(134) 评论(0) 推荐(0) 编辑
五,另类投资
摘要：一,另类投资概述 1.1另类投资通常被认为是传统投资之外的所有投资,主要包括以几种 另类资产:如自然资产,大宗商品,房地产,基础设施,外汇,知识产权等 另类投资策略:长短仓,结构性产品等 私募股权:风险投资,成长投资,并购投资,危机投资等 对冲基金: 1.2另类资产的优势与局限 优势:提高投资组合回 阅读全文
posted @ 2021-02-28 22:02 Franciszw 阅读(757) 评论(0) 推荐(0) 编辑
四 衍生工具
摘要：一,衍生工具概述 衍生工具是由另一种基础资产(股票,债券,货币或商品)构成或衍生而来的交易合约,价值取决于基础资产 1.1构成要素 合约标的资产 到期日 交易单位 交割价格 结算 在交易中某一方违约的风险被称为交易对手风险 1.2衍生工具的特点 跨期性:每一种衍生工具都会影响交易者未来一段时间的现金 阅读全文
posted @ 2021-02-27 22:59 Franciszw 阅读(517) 评论(0) 推荐(0) 编辑
三,固定收益投资
摘要：一,债券与债券市场 1.1 债券 又称固定收益证券,能够提供固定数额或固定公式计算出的现金流 国债收益率曲线是市场无风险利率的最合适替代,是其他债券和金融资产以及投资项目的定价基准. 1.2 债券的分类 1.按发行主体:政府债,金融债,企业债 2.按偿还期限:短期,中期,长期 3.按计息方式:固定利 阅读全文
posted @ 2021-02-26 22:34 Franciszw 阅读(336) 评论(0) 推荐(0) 编辑
二,权益投资
摘要：一,资本结构 资本结构是指企业资本中给种资本的构成比例,最基本的是债券资本和权益资本的比例. 资本类型 债券资本:通过借债的方式筹集的资本,需定期付息,到期还款 权益资本:通过发行发行股票或置换所有权筹集的资本,该资本正常情况下不会偿还给投资人,股票分普通股和优先股 1,各类资本的比较 证券 现金流 阅读全文
posted @ 2021-02-25 21:10 Franciszw 阅读(228) 评论(0) 推荐(0) 编辑
一,财务报表相关知识
摘要：一,财务报表组成 1,1 资产负债表 整体反应企业的情况,反应特点时点 资产=负债+所有者权益 1,2 利润表 反应企业获得利润的能力,反应一定时期 利润=营业收入-与营业收入相关的支出 1,3 现金流量表 反应企业财务状况,制作依据是收付实现制,反应一定时期 NCF=CFO+CFI+CFF 二,如 阅读全文
posted @ 2021-02-25 11:58 Franciszw 阅读(431) 评论(0) 推荐(0) 编辑

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