(9)货币金融学--银行业：结构与竞争

银行体系的发展

中央银行
州银行
国民银行
双重银行体系
多重监管机构：美联储和联邦存款保险公司和通货监管署

金融创新与影子银行的发展

金融环境的变化会推动金融机构进行具有盈利性的创新。

为了在新的经济环境中继续生存，金融机构不得不研究和开发能够满足客户需求且盈利性的新产品和服务，这一过程被称为金融工程。

适应需求变化的创新：利率波动性

可变利率抵押贷款：鼓励贷款机构按照低于传统固定利率抵押贷款的利率发放可变贷款利率抵押贷款，利率可能会随着国库券利率调整。
金融衍生工具：芝加哥交易所意识到，如果他们就金融工具提供期货合约（这被称为金融衍生工具）由于该合约的盈亏是与之前发行的证券相关联的，投资者可以利用其对冲利率风险。

适应供给变化的金融创新：信息技术

1. 降低了处理交易的成本
2. 使投资者更容易获取信息，从而为企业发现证券提供了便利。

银行借记卡和信用卡：信用卡在二战前已经出现，二战后大来俱乐部和运通与卡特布朗士公司发行了信用卡，银行业50年代也开始尝试，但成本过高。受计算机技术进步，60年代，美洲银行卡（最初由美洲银行发起，现在隶属于独立组织，即Visa）和万能支付卡（银行间信用协会运行的万事达卡）两个信用卡项目成功运行。

借记卡跟信用卡的不同是使用借记卡进行购买行为，金额会立即从银行账户中扣除，而信用卡贷款不必立刻归还。

垃圾债券信用等级高的企业发行的债券，由于经济不景气，那些长期债券被称为“垃圾债券”。现在一些没有取得投资级别的企业发行的债券也被称为“垃圾债券”。

商业票据市场商业票据是由大型银行和企业发行的短期债务证券。事实上，商业票据已经成为发展最为迅速的货币市场工具之一。

证券化是过去20世纪90年代到21世纪前期最重要的金融创新之一。它是将不具有流动性的金融资产转化为可流通的资本市场证券的过程。

规避现存管制的金融创新

法定准备金事实上是对存款征税。

货币市场共同基金相当于能够赚取利息的支票账户存款，但法律上不是，不必缴纳准备金，也不受利息支付的限制。
流动账户

金融创新与传统银行业的衰落

资金获取（负债）的成本优势的下降
资金使用（资产）的收入优势的下降

美国商业银行的结构

银行持股公司：持股公司是拥有几家不同公司的企业。银行持股公司可以绕开限制开办分支机构的法律。

自动提款机：各州更加允许不同银行ATM的存在，认为不是分支机构。

银行并购与全国范围的银行业

银行业与其他金融服务业的分离

对《格拉斯-斯蒂格尔法》的突破
1999年《格兰姆-里奇-布利利金融服务现代法案》对《格拉斯-斯蒂格尔法》的废除
对于金融并购的意义
在世界范围内银行与其他金融服务业的分离

世界银行和证券有三种基本模式：

1. 德国，芬兰和瑞士的全能银行模式。
2. 英格兰式的全能银行体系。
3. 日本等国的银行与其他金融服务业之间是有所分离的

储蓄业：监管与结构

国际银行业务

国际银行业务的发展，归结为下列三个因素：

1. 1960年后，国际贸易和跨国公司的飞速发展
2. 美国银行通过承销外国证券等投资银行业务，可以赚取可观的利润
3. 美国银行想要利用规模庞大的国外美元存款市场，即欧洲美元市场。