股票、基金投资方案总结
最近到了新公司上班，由于当前的系统时间比较紧、任务比较重，已经连续加班几个星期，也没有时间再关注股市。今天把 7 月 10 日总结的股票、基金投资方案整理一下，暂时告一段落。未来都将按照纪律操作，不再花心思特别关注股市。
本文包含以下内容：
- 理论基础
- 操作计划
理论基础
- 人性
- 我只愿意买基金、不愿意买股票
基金作为专业投资者，比散户更会赚钱。
基于一套严格的基金挑选方案，会挑选出好于基准线的基金。
基金挑选方案，可以做到80%自动化（编写相应程序）。
我不愿意炒股，包括指数。只愿意炒人。（影响股价的因素太多了，影响人的因素却相对较少。） - 不愿意"炒"指数
我更喜欢波澜不惊的平整市，因为在这种市场中，人的因素更大。
那么，如何做到规避牛熊的风险？
首先，什么是牛熊市：大起大落行情。
历史经验：大起之后，均是大落。
盈利的操作：牛市不断减仓，熊市不断加仓。
人性：牛市中不断加仓，熊市不断减仓。 - 更考虑定投
定投能降低大量的短期风险，也更适合工薪阶层的收入模式。
但是，定投不代表没有风险。定投同样需要规避从牛市的高点开始买入。 - 仓位控制
个人投资者，同样可以同时扮演空头与多头。资金分为两个部分：持股部分属于资金的多头部分，持币部分则属于资金的空头部分。当持币较多时，作为空方，如果股价下跌，就是资金价值的上涨。
没有仓位控制的时候，是纯粹的多头或空头。是非常自信、且风险较高的一种做法。
没人能预测未来。
人非圣贤，孰能无过。
金融的本质是风控、平衡。 - 减少同一笔资金的进出频率
由于股票或基金的买入卖出都是要手续费的，所以资金一旦买入，再怎么也得趴上半年再卖出。 - 投资计划、投资纪律的重要性
有一套系统的投资计划，可以达到以下效果：
战胜人性、
长线投资、
轻松投资、
不用再看行情了。
操作计划
1. 静态结构
这里的静态结构是指把所有资金投资到哪些地方，这里不只是股市，其实是家庭财务的静态结构。
简单来说，整个家庭财务中应该包含：流动现金、负债、储蓄、保险、短期投资、长期投资，在不同的时期，应该调整各部分为不同的占比。
股市应该属于长期投资中的一种。对于股市而言，又分为多头和空头两个部分。多头即持有股票或基金，空头即持有预备金。也就是说，假设投资股市 100 元，其中 60 元立即买入股票或基金，而另外 40 元则作为预备金。（预备金的形式可以是货币基金、短期储蓄。但是要和流动现金区分开，以方便在任务需要的时候转换为股票。流动现金是家庭日常使用的现金，股票预备金虽然形式是现金，但是本质上是已经投资入股市的现金，应该区分开。）
这里重要的数值为多空比，表示自己的仓位。另外一个数值则是多空定投比，表示每次定额投入的资金，如何分配给多空两方。这些比值表达了个人对当前股市的看法。
2. 动态结构
动态结构是指，针对上述的静态结构，平时应该如何操作。
首先，就是定投。这里可以是每月定投，也可以为每季定投。即每月投资固定额度的现金，并按照当下多空比买入股票和预备金。而每月定投的额度不可经常调整，每年最多调整两次。
其次，对于大量资金的投入与取出如何处理？如果突然有大量资金需要投入，那么最好分 10 个月，逐月投入。如果是平整市，则分 5 个月定量投入股市。另外，不到万不得已，不要在股市中一次性提取资金，而是逐月取出，并降低定投额，分 10 个月获得这笔资金。平整市，可 5 个月分批取出。避免大量资金的一次性投入与取出，本质上是避免该时间点人为对股市进行判断。
最后，每月/季适度调整多空比。在整个方案中，只有这一步是需要人为对股市进行判断的，也就是唯一一步人为炒股。所以这一步需要制定详细的操作计划。
对于长线来看，没有永远的牛、也没有永远的熊，无非先熊后牛，或先牛后熊。
前者比较少见，重点制定后者的操作计划：
假设平市点位指数为 1000，定投比为 8：2。
先牛市：
第一阶段：
指数上涨了 50%（1500） 时，多头的流入资金下降，多空定投比为 6：4。
上涨了 100%（2000） 时，定投资金全部注入空方。多空定投比为 0：10。（只是不再买入多方，原来买入的不变）
以此时的 2000 点为新的基准：
2000 点后，多方只出不进。定投的钱全部买入空方。
指数每涨 10-20%，就把多头盈利的 50% 取出，注入空头；并以此点为新的基数，用于计算下次的指数涨幅盈利。例如，指数涨到2400，那么把此时基于2000点的盈利的一半转入空方，并把 2400 设置为新的基数，下次操作点位为 2880 点。
后熊市：
在指数回到 2000 点前，不作加仓处理。
2000 点以下，每下降一定点位，则增加多方的定投比，同时把空方资金逐步转出到多方中。最终到1000点时，定投比变为8：2；空方资金最少为2000点时的20%。
牛熊市中，如果在某点位整理达到半年，则可以将该点位设置为新的平市点位。而将定投比调整为 8：2，并将仓位也逐步调整为 8：2。重新开始计算。
(20150823 添加)为了简化操作，下图直接给出了价格相对于平市点位上涨幅度所对应的多空定投比：
上述整个操作过程中，最重要的判断就是：平市点位是多少？本质上是：股市的价值在多少点？
7月10日的建仓结构
由于之前的投资已经结束，资金全部撤出。7月10日重新制定以上计划后，又重新整理了新的建仓计划。
后记
按照此方案执行已有月余。虽然最近看看了股市行情还是不太好，也没赚钱。不过能体会到最大的好处在于，一点都不象原来一样天天操心股市了。充满信心，不再担心。毕竟不论多方、还是空方，都是自己的小兵。 
