无线通信模组产业链及竞争格局分析

1 无线通信模组介绍及产业链分析

　　无线模组是将芯片、存储器、功放器件等集成在一块线路板上，并提供标准接口的功能模块，各类终端借助无线模组可以实现通信或定位功能。无线模组按功能分为“通信模组”与“定位模组”。相对而言，通信模组的应用范围更广，因为并不是所有的物联网终端均需要有定位功能。通信模组包括蜂窝类通信模组(2/3/4/5G/NB-IoT等)和非蜂窝类通信模组(WiFi/蓝牙/LoRa等)，蜂窝通信模组年出货量正由千万级提升至亿级;定位模组主要是GNSS模组，包括GPS模组、北斗模组等。

　　无线通信模块使各类终端设备具备联网信息传输能力。其是连接物联网感知层和网络层的关键环节。属于底层硬件环节，具备其不可替代性。

　　图表1：无线模组在物联网产业链上所处的位置

　　无线模组的上游行业为基带芯片、射频芯片、定位芯片、电容以及电阻等原材料生产行业，标准化程度较高。基带芯片(通信芯片)是核心，占材料成本的50%左右，技术壁垒高，目前，芯片供应商以海外厂家为主，如英特尔、高通、联发科等，国内有海思、锐迪科、新岸线、乐鑫、中兴微电子等，北斗芯片供应商包括北斗星通等。

　　无线模组的下游一般为物联网设备制造商或物联网系统集成服务商，一般而言，绝大部分需要联网或定位的物联网设备都需要无线模组。下游为各个细分应用领域，极其分散，往往通过中间经销代销环节流向各个领域，模块提供商采购上游材料，自身负责设计和销售，生产外包给第三方加工厂。

　　2 无线模组供应商的核心价值

　　无线模组具有技术门槛与客户门槛，兼具标准化和定制化特点，这就决定了上游芯片厂商涉足太深不经济，下游客户自行研发有难度，具体表现在：

　　无线模组需对多种芯片、器件进行再设计与集成，需考虑多种通信协议/制式、体积、干扰、功耗、特殊工艺等，例如工业级的耐低温/高温、抗震动等要求;

　　无线模块具有定制化特点，需要满足不同客户、不同应用场景的特定需求，例如车载前装类模块需要满足汽车行业的特殊规范与标准(如ACE/SAE等);

　　客户已不满足于通信模块仅承担联网功能，还需融合感知、前端数据处理能力等复合功能，甚至要集成安卓系统、蜂窝网络、WiFi和蓝牙功能及GNSS于一体。

　　3 竞争格局：外企主导，国内企业群雄逐鹿

　　无线通信模块市场，目前集中度不算高，第一集团公司占据了全球约30%的市场份额。随着下游应用的崛起以及市场总规模的扩大，一批专注于个别垂直应用领域的优质模块供应商开始浮现。总体来看，形成国际与国内第一梯队引领，国内第二梯队逐步壮大的竞争态势。

　　综合ABI和Yole数据，目前全球无线模组市场主要被海外企业掌控，包括Telit(意大利)、Sierra Wireless(加拿大)、Gemalto(荷兰)、U-Blox(瑞士)等，四家累计份额超过65%。国内SIMCom和移远通信也是蜂窝通信模组领先厂商，前者2015年份额列全球第一、后者列全球第五。

　　图表2：2015年全球模块供应商市场份额(按出货量3亿计算)

　　图表3：2015年全球蜂窝模组厂商市场份额(按出货量计算)资料来源： ABI research、SIMCom

　　图表4：2016年模块收入(亿元)

　　国内无线模组厂商除SIMCom和移远通信外，还有杭州古北、广和通、上海庆科、龙尚科技、有方科技、中兴物联、中移物联网公司等。

　　图表5：2016年国内主要厂商的通信模块年出货量

　　国外无线模组企业的产品主做高端，如以3G/4G模组、车规级通信模组为主，因此国外企业的毛利率普遍高于30%，国内企业普遍在20%左右。品牌效应、销售模式、客户结构等决定了毛利率水平，国内公司净利率水平中位数在6%~7%。

　　图表6：全球主要无线模组厂商毛利率情况